阿里巴巴|借算力予對手通義千問反被超越

阿里雲養大對手

彭博社引述知情人士透露，阿里巴巴集團同月之暗面之間有一項算力協議，容許呢間中國AI新創使用大約兩萬顆輝達晶片。呢批硬件占月之暗面訓練Kimi系列模型嘅算力相當大部分，而阿里巴巴本身係月之暗面最大投資方之一，同時亦都預期呢間被投資公司會使用阿里雲嘅雲端服務。

睇落係一單再正常不過嘅雲端客戶生意，但阿里巴巴同月之暗面同時亦係AI市場上嘅直接競爭對手。用阿里雲基建訓練出嚟嘅Kimi K3，喺多項重要性能指標上，已經超越咗阿里自家嘅通義千問模型。知情人士透露，呢個結果令部分阿里巴巴內部人士感到失望。

月之暗面本月推出嘅Kimi K3，係一款2.8萬億參數嘅開源混合專家模型，喺部分編程同代理能力測試度已經逼近OpenAI同Anthropic嘅旗艦模型。呢個表現，令Kimi K3喺華府、華爾街同矽谷之間掀起廣泛關注，亦令市場開始質疑，動輒數千億美元嘅西方AI基建投資，係咪真係可以轉化成技術領先優勢。

投資邏輯嘅裂縫

呢件事表面上只係一單雲端算力生意，但放喺阿里巴巴嘅投資組合入面睇，佢就變成一個結構性矛盾。阿里巴巴一邊透過投資同雲端服務扶持中國AI新創企業成長，一邊又親手培育出可能威脅自家核心產品嘅競爭者，而呢兩個身分喺同一單交易入面同時發生。

呢單合作同時亦捲入美中科技管制嘅爭議之中。美國白宮科技政策辦公室主任克拉齊奧斯上星期公開指控，月之暗面非法取得輝達最先進嘅Blackwell晶片，而目前月之暗面實際持有幾多呢類晶片，外界仍然唔清楚。阿里巴巴、月之暗面同輝達三方都拒絕就相關安排置評，令呢一單算力協議嘅具體規模同合規性，仍然係一個未解答嘅問題。

未解答嘅問題

阿里巴巴喺呢單事件入面嘅位置相當微妙：佢既係月之暗面嘅主要金主同雲端供應商，亦係Kimi K3喺性能上超越嘅對象。對持有阿里巴巴嘅投資者嚟講，呢個現象揭示咗中國AI生態圈入面一個未解答嘅張力——阿里雲嘅算力出租業務短期帶嚟收入，但長遠會唔會反而加速自家AI產品失去優勢，目前嘅公開資訊仍然未能夠俾出確定答案。呢一點，將會取決於美國監管機構對月之暗面晶片來源嘅調查結果，以及阿里雲同通義千問未來嘅產品策略如何回應。