BPI BPI|Libreng Padala, Bagong Kita?

Ang Libreng Padala na Kumagat sa Kita ng BPI

Simula Hulyo, libre na ang InstaPay at PESONet transfer sa BPI, kasabay ng BDO, Metrobank, at iba pang malalaking bangko. Ayon sa AB Capital, aabot sa 2.3 hanggang 2.9 porsyento ang potensyal na EPS cut para sa tatlong pinakamalaking bangko dahil dito.

Ang BSP Circular 1238 ang dahilan — kung libre ang padala sa loob ng parehong bangko, dapat lang na malapit din sa libre ang padala sa ibang bangko. Layon ng BSP na itaas ang paggamit ng digital payments na bumagal lang ng 4.6 percentage points noong nakaraang taon, mula sa dating double-digit na paglago.

Para sa isang bangko tulad ng BPI, ang libreng padala ay direktang pagbawas sa isang matagal nang pinagkukunan ng kita. At hindi ito maliit na bagay dahil ang BPI ay isa sa mga pinakamalaking manlalaro sa InstaPay volume sa buong bansa. Ang GCash at Maya, sa kabilang banda, ay tumatanggi pang ibaba ang kanilang bayad hanggang sa mapatunayan sa BSP na kailangan talaga ito — pero iyon ay ibang usapin, panandaliang konteksto lamang sa kabuuang larawan ng BPI.

Ang Parehong Pangyayari, Ibang Basa

Dito pumapasok ang kontradiksyon. Habang tinitingnan ng iba ang pagkawala ng fee bilang direktang lugi, ang AB Capital Securities ay eksaktong sinabi na mas pinipili nila ang BDO at BPI dahil sa parehong pangyayari. Bakit magkaiba ang basa sa parehong datos?

Ayon sa kanilang pagsusuri, ang malalaking bangko tulad ng BPI ay may mas malawak na ecosystem — mas kaya nilang sagutin ang pagbaba ng fee habang kinukuha ang bagong dagsa ng customer engagement bilang daan patungo sa deposito, credit card, at investment product. Sa madaling salita, ang mismong pagbaba ng barrier sa paglipat ng pera ang nagpapasok ng mas maraming customer sa loob ng sistema ng BPI.

Ito ang tunay na pagbaling ng usapin. Hindi na ito tungkol sa magkano ang nawalang kita mula sa fee — iyon ay alam na, quantified na sa 2.3 hanggang 2.9 porsyento. Ang tanong ngayon ay kung gaano kabilis makukumbert ng BPI ang dagsa ng bagong trapiko patungo sa matagalang relasyon sa customer.

At heto na ang unang malinaw na sagot — ngayong linggo, kumilos na ang BPI at sinimulang tuklasin ang stablecoin technology upang pabilisin ang dollar-to-peso na padala mula sa mga Pilipino sa ibang bansa. Ito mismo ang uri ng bagong serbisyo na inirekomenda ng BSP mismo — lumipat mula sa kikitain sa transfer patungo sa kikitain sa mas malalim na produkto.

Ang Susunod na Susubok sa Bet na Ito

Ayon sa BSP, may mga bank executive na nag-ulat na ng surge sa transaksyon at bagong customer onboarding sa loob lamang ng isang linggo matapos alisin ang bayad. Kung magpapatuloy ito at magiging tunay na deposito at cross-sell — hindi lang dagdag na bilang ng libreng padala — kumpirmado ang estratehiya ng BPI bago pa man dumating ang susunod na quarterly earnings.

Sa kabilang banda, kung babagsak pabalik ang bilang ng transaksyon sa dating normal na antas matapos ang unang alon ng curiosity, mananatili na lamang bilang purong lugi ang naunang 2.3 hanggang 2.9 porsyentong EPS cut, walang kapalit na bagong kita.

Kaya ito ang dalawang direksyon ng parehong bagay: kung ang libreng padala ay magiging bantayog ng malawak na relasyon sa customer, ito ay isang bagong entry point. Kung mananatili lamang itong isang beses na pagbaba ng bayad na hindi nagbunga ng bago at matagalang kita, ito ay naging bitag lamang. Para sa mayhawak ng BPI, ang bantayan ay ang sustained deposit growth sa mga susunod na buwan. Para sa nag-aabang na mamumuhunan, ang bantayan ay ang cross-sell attach rate — bago pa man ilabas ang susunod na quarterly earnings report.