Metrobank|Kita Tumaas, Provisions Tumaas Panganib Ba o Pag-iingat?

Ang Kita na Tumataas, Ang Panganib na Lumalaki

Ang Metropolitan Bank and Trust Co., o Metrobank, ay nag-ulat ng unang kalahating taong netong kita na umabot sa P24.9 bilyong, isang limang porsyentong paglago mula sa nakaraang taon. Sa unang tingin, mukhang malakas ang balanse ng bangko. Ngunit sa loob ng parehong disclosure, tumaas din ang loan loss provisions ng bangko, senyales na tumataas din ang panganib mula sa mabilis na paglago ng pautang.

Ayon sa disclosure ng bangko sa stock exchange, ang net interest income nito ay umabot sa P60 bilyon, tumaas ng 3.45 porsyento. Ang gross loans ay lumago ng 13.2 porsyento, kung saan ang institutional loans ay tumaas ng 12.7 porsyento at ang consumer loans ay 15.3 porsyento. Sa kabila ng mabilis na paglago ng pautang, bumuti pa ang asset quality — ang non-performing loans ratio ay bumaba sa 1.5 porsyento mula 1.7 porsyento noong nakaraang taon. Umabot na rin sa P3.5 trilyon ang kabuuang assets ng bangko sa katapusan ng Hunyo.

Ang non-interest income ng Metrobank ay sumirit ng 46.2 porsyento sa P17.6 bilyon, dulot ng mas mataas na fee income at trading gains. Ito ang nagbigay-diin sa paglago ng kita kahit pa may nagbabagong takbo sa quality ng credit portfolio. Ang kombinasyon ng mabilis na loan growth kasabay ng pagtaas ng provisions ay nagpapakita ng isang bangko na aktibong lumalago habang sinusukat din ang panganib nito nang mas mahigpit kaysa sinasabi ng ulat ng kita.

Ano ang Nasa Likod ng Pagtaas ng Provisions

Ang tanong dito ay hindi kung kumikita ang Metrobank — malinaw namang oo. Ang tanong ay kung ano ang sinasabi ng pagtaas ng provisions tungkol sa kalidad ng bagong pautang na idinaragdag nito. Kapag mabilis lumalaki ang loan book habang tumataas ang reserbang inilalaan para sa posibleng pagkalugi, karaniwang senyales ito na ang bangko mismo ay nag-iingat laban sa mga panganib na hindi pa lumalabas sa NPL figures ngayon.

Ipinaliwanag ni Metrobank president Fabian Dee na ang performance sa unang kalahati ay sumasalamin sa patuloy na lakas ng core businesses ng bangko. Walang binanggit na partikular na sektor ng panganib sa mga naunang disclosure, kaya ang pagtaas ng provisions ay mas mainam basahin bilang bahagi ng normal na proseso ng pag-scale sa gitna ng mabilis na paglago ng consumer at commercial loans, hindi bilang senyales ng pagkasira ng portfolio.

Ang pinakamalinaw na patunay kung tama ang pagbasang ito ay ang susunod na quarterly disclosure. Kung mananatiling mababa ang NPL ratio habang patuloy na lumalaki ang loan book, kumpirmado na ang provisions ay pag-iingat lamang, hindi reaksyon sa lumalalang kalidad ng credit. Ngunit kung tataas ang NPL kasabay ng mas mataas na provisions, ibang kwento na ito — indikasyon na ang mabilis na paglago ng pautang ay nagdadala rin ng mas mataas na panganib kaysa unang inaakala.

Ano ang Ibig Sabihin para sa Merkado

Kasabay ng ulat sa kita, inihayag din ng Metrobank na mahigit 87 porsyento ng bagong eSavings accounts nito ay bukas mula sa mga Gen Z at millennial na customer, na nagpapakita ng lumalawak na consumer deposit base. Ang paglago na ito sa mura at stable na funding source — CASA deposits — ay isa pang salik na nakakatulong sa net interest margin ng bangko kahit tumataas ang gastos sa panig ng credit provisioning.

Para sa mga may hawak na ng saham ng Metrobank, ang mensahe ay hindi dapat pagalitan agad ang pagtaas ng provisions — ang mismong asset quality metrics tulad ng NPL ratio ay bumuti pa nga sa parehong panahon. Para sa mga nagmamasid lamang, ang bangko ay nagpapakita ng malusog na paglago sa lahat ng segment ng loan portfolio, suportado ng malakas na capital position na P377.2 bilyong equity at CET1 ratio na malayo sa itaas ng regulatory minimum.

Sa kasalukuyan, ang ebidensya ay nagpapakita ng bangko na nagpapalawak ng negosyo habang aktibong nagre-reserba laban sa panganib, hindi ng isang bangko na nahaharap sa lumalalang credit stress. Ang pinaka-maaasahang paraan para kumpirmahin ito ay ang pagsubaybay sa susunod na quarterly disclosure — kung mananatiling mababa ang NPL ratio habang patuloy ang paglago ng provisions, ito ang magiging malinaw na patunay na disiplina ang nasa likod ng pag-iingat ng Metrobank, hindi takot.