RCBC Libre na Transfer|BSP Hindi Pa Rin Compliant

Ang Bangko na Nanguna, Ngayon ay Naghihintay

Ang Rizal Commercial Banking Corporation ay nag-anunsyo noong Hulyo 4, 2026 na gagawin nitong libre ang karamihan sa InstaPay transfers — isang hakbang na tila sumusunod sa bagong BSP Circular No. 1238.

Ngunit sa loob ng ilang oras mula nang lumabas ang anunsyo, sinabi ng BSP Deputy Governor na si Mamerto Tangonan sa mga reporter: "We talked to Reggie. We said that's not compliant with the [circular]."

Dito nagsimula ang problema: ang bangko na pinakamabilis na lumabas sa pahayagan ay naging ang bangko na may pinakamalaking katanungan mula sa regulator.

Ang botón ng pagbabago ay ang BSP Circular 1238, na epektibo noong Hulyo 4. Nilalayon nitong pabawasan ang bayad sa digital fund transfers — at ang prinsipyo nito ay simple: kung libre ang transfer sa loob ng parehong bangko, ang transfer sa ibang bangko ay dapat magastos lamang ng switch fee, na humigit-kumulang P1.50 sa InstaPay.

Ang RCBC ay naglagay ng kondisyon: libre lamang ang unang 30 transfers bawat buwan, at P100 ang minimum bawat transaksyon. Ang sobra sa 30 o mas mababa sa P100 ay sisingilin ng P10 pa rin.

Sa mata ng BSP, ang kondisyon na iyon ang problema.

Dalawang Bangko, Iisang Circular, Magkaibang Desisyon

Sa kabila ng RCBC, ang Bank of the Philippine Islands ay gumawa ng kakaibang hakbang: burahin na lang ang lahat ng bayad, walang kondisyon.

Ang lohika ni BPI President at CEO na si TG Limcaoco ay direkto: "Bank A to Bank A, free. So, if you want to maintain that free... when you do Bank A to Bank B, it should be plus switch." Sa kanyang pagpapaliwanag, ang pagdaragdag ng P1.50 sa customer ay walang saysay na pananakit. "Why would we still charge P1.50? You're just needling the customer."

Dito lumabas ang tunay na pagkakaiba ng dalawang bangko: hindi ito isang pagkakaiba ng antas ng kagandahang-loob, kundi pagkakaiba ng interpretasyon ng regulasyon.

Ang RCBC ay piniling magpanatili ng limitasyon — 30 libre, P10 pagkatapos — na maaaring makatipid ng kaunting kita mula sa mas malalaking user. Ang BPI ay piniling tuluyang putulin ang bayad at iwasang malagay sa posisyong katanungan ng BSP.

Ang resulta: ang BPI ay walang tanong mula sa regulator. Ang RCBC ay may isang pahayag na naka-rekord sa media — "We said that's not compliant" — na hindi pa opisyal na desisyon ng multa, ngunit isang malinaw na signal na ang palugit ng RCBC ay hindi tatanggapin nang walang dagdag na usapan.

Ang tanong para sa merkado: aling modelo ang mas mabuting pangmatagalang posisyon — ang BPI na nagsabing "libre na lahat" at nawalan ng maliit na kita, o ang RCBC na nagsabing "libre, may kondisyon" at ngayon ay nahaharap sa posibilidad na pilitin itong baguhin ang kanilang patakaran?

Ang Tunay na Tanong para sa mga Mamumuhunan

Ang regulatory overhang na ito ay hindi pa pormal na multa — ito ay isang pahayag ng BSP na ang modelo ng RCBC ay kailangang pag-usapan pa.

Ang espesipikong panganib: kung pipilitin ng BSP na alisin ang 30-transfer cap, mawawala sa RCBC ang kaunting kita mula sa mga user na lumalagpas sa limitasyon. Ngunit ang tunay na epekto sa kita ay hindi malaki sa sarili nito. Ang mas mahalaga ay ang signal: naunahan ng RCBC ang lahat sa pahayag, at ngayon ay pinaka-exposed din sa regulatory correction.

Mayroong nakatagong pagpapalagay na ginagawa ng mga nagbebenta ng RCBC shares ngayon: na ang BSP ay magpapataw ng karagdagang pagbabago sa modelo ng RCBC na magpapababa ng kita ng bangko. Ang pagpapalagay na iyon ay dapat suriin — sapagkat ang actual na text ng Circular 1238, ayon mismo kay Tangonan, ay tungkol sa "pricing mechanism," hindi isang utos na walang bayad ang lahat ng transfers nang walang kondisyon.

Para sa nagtatantong bumili ng RCB shares: ang pagbabago mula sa P10 fee tungkol sa P1.50 switch fee ay hindi materyal sa kabuuan ng kita ng isang bangko sa laki ng RCBC.

Para sa kasalukuyang may hawak ng RCB: ang tanong ay kung ang BSP ay maglalabas ng mas malinaw na utos sa mga susunod na linggo — kung ang opisyal na liham mula sa BSP ay nagtatakda ng deadline para baguhin ang patakaran ng RCBC, iyon ang araw na maaaring mag-reprice ang stock. Kung wala namang liham at nanatili lamang ito sa verbal signal, ang postura ng RCBC ay maaaring mapanatili nang walang materyal na epekto sa kita.

Ang monitoring variable: ang opisyal na komunikasyon ng BSP sa RCBC pagkatapos ng Hulyo 4 — kung itutuwid nito ang patakaran nang walang multa, ang RCBC ay nasa tamang posisyon; kung may kasasamang multa o utos na baguhin ang modelo, iyon ang signal na ang risk structure ng stock ay nagbago.